台积电大涨6.94%：AI芯片的物理瓶颈在它手里
台积电（TSMC）昨夜美股交易中收涨6.94%，报462.12美元。单日市值波动超过1500亿美元——相当于一个英特尔。全球最先进芯片代工厂，半导体行业军火商。业务结构极其集中：先进制程晶圆代工（3nm/5nm/7nm）占约70%，客户包括苹果、英伟达、AMD、高通；成熟制程（16nm及以上）占约20%；先进封装（CoWoS/InFO）占约10%，而这一块正是AI芯片扩产的关键瓶颈。核心壁垒...
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英伟达反弹3%：算力军备竞赛没有停
美股AI板块被"交易崩塌"笼罩的同一周，英伟达股价悄悄从低位反弹，6月18日上涨近3%收于210.69美元。而SpaceX与谷歌300亿美元算力协议的消息，在提醒市场一件事：算力军备竞赛没有停。全球GPU和AI计算芯片垄断者——英伟达的收入结构比大多数人想象得更集中。数据中心是绝对主力，贡献约八成营收。H100/H200/B200系列AI训练芯片、DGX/HGX服务器系统，加上CUDA软件生...
WTI单日跌5.4%，石油石化逆势领跌——能源与市场脱钩
六大核心指数五红一平，90个行业75个上涨，成交额回到3万亿上方。在一片红色里，有一个醒目的例外：石油石化板块申万口径下跌4.6%，WTI原油同日跌了5.4%，收在80.30美元。这根阴线不是孤立事件。上周五石油石化已经在31个行业中排倒数第三，今天只是加速。但它的"邻居"们讲的是另一个故事——有色金属涨了4.92%，建材涨了5.0%，就连同样偏传统的煤炭也只跌了3.11%。你在跌，其他周期...
SpaceX上市撞上AI股灾：1.7万亿美元市值，买的是火箭还是算力
6月12日，SpaceX要在纳斯达克挂牌了——每股135美元，募资750亿美元，市值直奔1.77万亿美元。放在三周前，所有人都会说"抢不到"。但美股AI刚挨了一记重锤：6月5日纳指一天跌掉4.18%，费城半导体指数单日暴跌超10%，万亿市值蒸发。史上最大IPO，撞上了AI信仰最脆弱的时刻。先看表面的反差。一边是资金在跑：美股科技股踩踏式抛售，SOX半导体指数昨天又跌了1.93%。另一边是Sp...
WTI油价飙涨：从能源股到新能源，谁在替油价买单
WTI原油收在90.09美元，再次站上90关口。这个位置意味着几乎所有行业的成本曲线都在重新定价。最直接受益的是上游。油气开采、油服设备、煤化工——这些板块对油价弹性的传导几乎没有时滞。油价过90以后，每往上走1美元，勘探企业的利润弹性是下游炼化的3到5倍。昨天A股资金已经在往这个方向试探，冶钢原料涨了1.23%、农化制品涨了1.16%，都是油价敏感型选手。但另一面是成本端被挤压的行业。航空...