037 电子一日游：昨天涨近10%，今天产业链全线回调

昨天电子涨了近10%，通信涨了8%。今天一开盘，光学光电子成了跌幅榜第一，电子化学品紧随其后——同一条产业链上，24小时前还在冲锋的部队，24小时后变成了撤退最慢的那个。

上证勉强翻红，靠贵金属和油气扛着。深证跌了一个多点，创业板和科创50跌得更深。90个行业里只有不到三成在涨。

这不是轮动，是昨天的多头在今天早上集体按了卖出键。

一日游的核心不在今天跌了多少

电子一天涨近涨停的幅度，背后不是基本面出现了本质变化，是情绪、杠杆、追趋势的资金挤在同一个方向。这种级别的拉升如果没有持续催化，第二天获利回吐几乎是数学必然。

真正的问题是：昨天追进去的钱，有没有新钱来接？答案写在跌幅榜上——电子产业链上下游全线回调，主战场撤了，侧翼阵地也跟着垮。

钱没少，胆量缩了

今天涨幅前五——贵金属、油气、煤炭、电力、保险——清一色防御资产。贵金属成分股全线上涨，山金国际涨停。同一笔两万多亿的成交额，昨天撑起了科技的狂欢，今天只够给资源品供血。总量没变，性格变了——从"追故事"变成"找地方躲"。

木曜轮动昨天发出一个容易被误读的信号：通信连续3天累计涨超8%，计算机、电子也都在几个百分点以上。连续强势看起来是动量，但累计涨幅到这个位置，更准确的翻译是："短期空间已经不大了。"

这不是意外，是剧本里的震荡

三周期共振向上，基钦周期处于磨底末期——这个阶段必有像样的震荡。昨天电子的大涨和今天科技的回撤，放在这个框架里，只是又一次剧本内的波动。

关键是明天。如果资源品还能撑住，这次回撤就是换手而不是离场。但如果连贵金属都开始松动——那天就不是"一日游"的问题了，是市场在用脚投票告诉你：这轮反弹到此为止。

📌 数据来源：公开市场数据 / 同花顺行业板块 / 木曜轮动

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