072 低开高走科创50领涨4.78%：钱从酿酒流向半导体设备

今天A股低开高走：科创50领涨4.78%，上证收涨1.47%，深成指涨1.86%，两市成交约2.66万亿，较昨日明显放量。

结构上，资金把票投给了半导体设备与有色：中微公司涨超12%，有色金属板块涨5.5%；与此同时酿酒板块下跌1.3%，防御端在失血。

这不是普涨，是资金在重新定价。

两条主线指向同一个周期坐标。半导体设备对应朱格拉设备投资周期上行中段，这是2024-2029年资本开支最直接的抓手；有色、化工对应基钦周期去库存磨底之后的补库预期，对库存最敏感的品种会先行反应。设备与周期共振，说明市场开始按「投资扩张+补库」的剧本定价，而不是防守剧本。

低开高走本身也是信号。早盘低开说明仍有资金犹豫，科创50一路走高说明增量资金已经选边。市场愿意在低开时买入进攻性资产，与上周避险情绪主导的行情形成对比，风险偏好正在修复。

留意的变量是持续性。三周期共振向上不等于单边上涨，基钦磨底期历史上多次出现剧烈回调，半导体设备估值并不便宜，追高的容错率有限。

后续观察成交额能否连续放大、有色与化工能否接力：成立则补库逻辑落地，否则仍是存量博弈。

资金今天用脚投票选了设备与周期，明天是否还认这个逻辑，市场会给出答案。

📌 数据来源：腾讯实时行情 / 同花顺行业排名

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