033 煤炭换半导体：一天之内，市场把昨天的逻辑全推翻了

半导体+9.83%，科创50+10.73%，两市成交额2.96万亿。

看一眼跌幅榜更刺眼：煤炭跌了1.94%，石油加工跌了2.05%，油气开采跌了3.84%。三天前，这些是市场唯一的避风港——上周五电子跌了8.19%，通信跌了9.84%，所有人都在往煤炭和石油里躲。连续三个交易日，防御板块攒下了超过5%的涨幅。

然后今天，三天攒的涨幅一天吐了回去。

180只半导体成分股，179只涨，1只跌。这不是温和轮动。这是资金在用一个板块的接近涨停来表达一个判断：上周对科技的恐慌抛售，过头了。

三周期共振向上的框架还在——康波上行早期、朱格拉上行、基钦去库存磨底末期——但市场把"共振向上"翻译成了什么，每天都在变。上周翻译成"躲进防御"，今天翻译成"冲进科技"。

真正值得注意的不是方向本身，是方向切换的速度。煤炭连涨三天攒下5%，一天就吐回去小一半。半导体上周跌掉的10%，一天就回来。

当轮动节奏从"周"压缩成"天"，市场不是在冷静重新定价——它是在焦虑地追一个害怕错过的东西。

今天的半导体行情，驱动的不是基本面，是FOMO。

📌 数据来源：沪深交易所 / 腾讯行情 / 同花顺行业板块
⚠️ 个人思考记录，不构成投资建议

⚠️ 仅个人经验分享，不构成投资建议，入市有风险。