科创50暴涨4.17%板块拆解
昨天科创50暴跌4.30%，今天暴涨4.17%。48小时内振幅超过8.5个百分点——这不是某一个板块的情绪波动，而是整个科技赛道筹码在剧烈换手。表面上，这是一次标准的超跌反弹。隔夜纳斯达克100指数创逾一周最大涨幅，费城半导体指数同步回升，给A股科技板块提供了外部催化剂。再加上昨天恐慌性抛售清洗了大量浮筹，今天抄底资金进场几乎没有阻力。但实际上，拆开今天的资金流向，能看到的不是无差别的捡便宜...
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科创50跌4.3%，钱却便宜到1.35%：为什么越便宜越不敢买
上周五收盘，科创50跌了4.3%，Shibor隔夜1.354%。同一屏上两个数字：一个在砸，一个在送。但账户里的反应永远是先跑。钱越便宜，我们越不敢买——这不是市场问题，是大脑的出厂设置。跌4.3%的心理账，大概要涨6.5%才能平卡尼曼的实验反复验证：损失的痛苦大约是收益快感的2到2.5倍。跌4.3%，心理上需要涨6.5%到10.7%才能"回本"——不是账户回本，是情绪回本。6月5日两融余额...
SpaceX要融750亿美元，费城半导体却崩了10%——钱在往哪儿流
周末翻到SpaceX的IPO定价——每股135美元，募资750亿美元，市值直奔1.77万亿。然后我切到另一屏：费城半导体指数周五跌了10.26%，所有30只成分股全数收跌。同一个周末，一边是史上最大IPO即将敲钟，一边是AI芯片板块正在血洗。当钱从“软件叙事”往“硬工程”迁移，市场在重新定价什么东西真的能飞起来。SpaceX凭什么在暴跌周喊出750亿SpaceX预计6月11日定价、12日挂牌...
纳斯达克跌了4%，机器人涨了5%：同一场风暴，两本账
下午翻了一遍美股收盘，纳斯达克跌了4.18%，费城半导体指数直接砸下去10.26%。我下意识查了一下自己持仓里的芯片ETF，还好，A股今天跟跌但没跟崩。然后翻到板块涨幅榜，我愣了。机器人概念涨了5.47%，减速器涨了4.82%。同一场全球科技股地震，有人在地上趴着，有人在天上飘。这个画面让我在屏幕前坐了好一会儿。A股半导体跌了4.21%，但比费城的10.26%扛跌得多市场数据显示，费城半导体...
PPI 2.8% CPI 1.2%：剪刀差在替市场说什么
昨晚跟做注塑件的老周吃烧烤。他灌了两瓶啤酒后说了一句话，我筷子停住了十秒。「原料涨了快三成，客户一分钱不让涨。生产线开一天亏一天。」我问那为什么还开着？他看了我一眼：「关了，工人就跑了。」这就是PPI 2.8%、CPI 1.2%之间那1.6个百分点——宏观经济学叫“剪刀差”，老周管它叫“两头受气”。上游在涨价，但涨不到超市里4月PPI同比2.8%，工厂买进来的原料、能源比一年前贵了2.8%。...