超微电脑宣布70亿美元股权融资，股价一夜跌掉30%。同一晚，费城半导体指数跌了3.67%，英伟达跌3.7%，AMD跌4.9%。但翻开供应链的另一面：鸿海5月AI服务器营收同比暴增39.57%，台积电亚利桑那厂良率刚追平台湾本部。需求是实的，股价是崩的。这中间到底裂开了什么？AI基建的"代谢悖论"一个生物体长得越快，需要的能量越多——但如果摄入跟不上消耗，反而会把自己吃垮。AI基础设施正处在这...

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朋友在微信上发来一条新闻链接：「证监会主席说基金不能再赌赛道了，是不是该清仓科技股？」我切回行情页面扫了一眼——上证指数跌0.42%，创业板跌2.70%。同一句话，不同板块听到了截然不同的意思。先还原一下吴清到底说了什么。6月6日，证监会主席吴清在中基协第四届会员代表大会上明确表态：基金行业要加快实现「从重规模向重回报转型」，强化利益绑定，完善逆周期思维，坚决遏制「赌赛道」「风格漂移」「高位...

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三点收盘，上证3993.23，跌0.42%。创业板3854.79，跌2.70%。同一张桌子，有人喝茅台有人啃馒头——这种分裂在今年不是第一次。但今天成交额缩到2.62万亿，比昨天少了500亿，比周一（6月8日）的2.79万亿少了近1700亿。不是放量分歧，是缩量撤退。缩量，意味着大部分人在看。金融三兄弟：少数还在动的钱去了哪银行板块今天涨了1.56%，建设银行盘中摸到10.70，复权后是历史...

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银行吸金10亿，电力设备跑路百亿：今天的板块轮动在说什么6月10日收盘，上证微跌0.42%收3993点，深证跌2.06%，创业板跌2.70%。指数分化的背后，板块资金全在搬家——而且是急行军级别的。今天是教科书级防御轮动：金融吸金，新能源失血。钱往哪走从今日盘中行业板块主力资金流向看，银行Ⅱ净流入9.91亿，化学制品8.28亿，通信服务6.76亿，保险Ⅱ4.54亿，券商3.31亿。前五里三个...

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6月12日，SpaceX要在纳斯达克挂牌了——每股135美元，募资750亿美元，市值直奔1.77万亿美元。放在三周前，所有人都会说"抢不到"。但美股AI刚挨了一记重锤：6月5日纳指一天跌掉4.18%，费城半导体指数单日暴跌超10%，万亿市值蒸发。史上最大IPO，撞上了AI信仰最脆弱的时刻。先看表面的反差。一边是资金在跑：美股科技股踩踏式抛售，SOX半导体指数昨天又跌了1.93%。另一边是Sp...

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