（相关：222 礼来几乎收平：市值1.06万亿美元，39.8倍PE的减重药账）10月20日美股收盘，礼来报1283.66美元，涨3.49%。开盘跳空1.87%，盘中冲到1311.75美元的52周新高，尾盘回落2.14%。同一晚诺和诺德涨2.42%——两个减重药寡头一起动，不是个股自己的事。全球市值最大制药公司，GLP-1减重药物最大赢家。（相关：285 特斯拉高开1.85%倒跌2.13%：市值1.40万亿美元，328倍PE的估值账）收入大头在糖尿病/减重（约60%）：Mounjaro治糖尿病、Zepbound管减重，共用GLP-1/GIP双靶点。肿瘤（约15%）有Verzenio乳腺癌、Retevmo针对RET融合肿瘤。免疫/神经（约25%）是Taltz治银屑病，加已获批的阿尔茨海默药donanemab。墙不在分子上，在专利和产能上。GLP-1双靶点专利锁到2036年，别人做出同靶点也绕…

今天生猪主力合约收在9,995元，日跌3.15%，昨结算价10,320元。开盘10,215元，盘中最高10,280元、最低9,985元，收盘离全天最低点只差10元。同一天它的持仓多出15,474手，总量站上207,052手。价格在跌，仓位在加，这是今天13个主力品种里最值得摊开看的一件事。把生猪的六个合约按到期月份排开，今天的形状是这样的：2611合约9,570元，跌4.30%；2701合约9,995元，跌3.15%；2703合约9,885元，跌2.90%；2705合约11,020元，跌2.09%；2707合约11,995元，跌1.48%；2709合约12,865元，跌0.69%。六份合约全线下跌，跌幅却随到期月份往后移而单调收窄，从近月的4.30%一路收到明年九月的0.69%。近月合约和2709合约之间，价格差着3,295元。这个形状叫正向市场，远月比近月贵。贵出来的部分不是凭空来的，…

（相关：287 成交缩了近1200亿：指数那点红，是权重撑出来的）今天涨幅榜前四：仪器仪表涨2.47%，医疗器械涨2.33%，家具和玻璃各涨2.10%。跌幅榜前四：陶瓷跌2.98%，船舶制造跌2.43%，发电设备跌1.62%，金融跌1.44%。昨天领涨的陶瓷和船舶，今天排在最前。真正说明问题的在成交额榜。全天成交额排前四的宁德时代、长鑫科技、中际旭创、新易盛，跌幅依次2.97%、2.89%、1.94%、3.19%。最活跃的四只票，一只没收红。（相关：285 特斯拉高开1.85%倒跌2.13%：市值1.40万亿美元，328倍PE的估值账）钱在最贵的票里密集换手，价格却往下走。这是减仓，不是建仓——建仓时量涨价升，减仓时量放价顶不上去。宽度是另一面。3777只上涨，1668只下跌，中位数涨幅0.96%。3777只上涨里，涨幅不到2%的有2023只，涨过5%的394只，封住涨停的54家——最多…

（相关：291 3777只上涨，成交额前四全在跌：钱在最贵的票里往外走）昨天收盘，涨幅榜前两名是陶瓷和船舶制造，今天它们占据跌幅榜前两名：陶瓷跌2.98%，船舶制造跌2.43%。指数几乎原地。上证收3735.37点涨0.12%，深证成指和创业板指小幅收跌，沪深300跌0.54%，昨天跌得最狠的科创50今天涨1.00%。（相关：277 昨天429只上涨，今天3301只：指数几乎没动）但个股在动。3777只上涨，1668只下跌，涨停54家。红盘的数量比绿盘多出一截，指数没跟上。拽住指数的是权重。金融跌1.44%，电力跌1.12%，煤炭和发电设备也在跌幅榜上——前期资金躲进去的那批，今天在被抽水。钱去了电子和医药。电子信息以1055亿成交涨1.11%，电子器件跟涨，成交额榜前两名同时收红，昨天这两个还是一涨一跌。医疗器械涨2.33%，仪器仪表涨2.47%，玻璃和家具也涨两个点上下，都是低位品种…

（相关：219 Palantir跌1.15%：市值4505亿美元，160倍PE的数据系统账）隔夜Palantir收涨4.36%，报194.15美元，把上周五那根大阴线收回一多半，距10月12日的52周高点212.94美元还差8.8%。一句话定位：美国政府情报机构和大型企业数据操作系统。（相关：251 阿斯麦跌1.95%：市值6798亿美元，55倍PE的光刻机账）收入约55%来自政府端：Gotham平台把军方、情报机构分散的数据整合到一张图上，支撑作战规划；约45%来自商业端：Foundry给企业搭数据中台，把经营数据做全局建模再辅助决策。它卖的不是软件功能，是客户把流程搬上来之后想换一套系统要付的代价。AIP把大模型接进现有平台，让系统从看数据往用数据做事走。壁垒是深度嵌入。它在美国国防体系里服务多年，数据涉密、流程共生，切换成本极高；Ontology本体建模比传统BI更适合非结构化决策…